“私吞”黄金疑影重重,美元危机迫在眉睫

2020-04-02 09:56评论关闭Views: 124

jinjia

德国之前曾申请复查存在美联储的黄金数量,却十分意外地被美联储以意图不明而拒绝了。此事引发各国对于黄金储备安全的置疑,并再一次动摇美元信用体系的可信性。难道美国真的胆敢“私吞”他国黄金或擅自挪用他国“产权”?

“私吞”黄金疑影重重

出于历史原因,许多国家并没有将黄金存放在国内,而选择托付给纽约地下金库。一来在两次世界大战之后,美国由于其远离主战场及提供战争物资的优势,积累了大量黄金,纽约成为黄金的主要交易中心,基于黄金重量及难以运输的特质,使得各国选择将一部分海外黄金储存于此,有利于随时方便交易,节省了时间成本和运输成本(只需将黄金从地下金库的一间房间移至另一间即可,而不必远渡重洋由一国移至另一国);二来布雷顿森林体系建立之初,美国经济体量全球第一,形成了美元与黄金挂钩(当时35美元即可兑换一盎司黄金)、各国货币与美元挂钩的独特国际货币格局。各国出于战后建设以及对美元外汇的大量需求,亦纷纷选择将本国黄金运至纽约。

久而久之,美国铸币局和纽约联邦储备银行的地下金库,成为世界上最大的官方黄金集中地。里面除了美国的黄金储备之外,还有来自60多个官方机构的黄金。这个传说是世界上最安全的金库,有120个储藏室,深藏于地下25米,被厚厚的花岗岩层包裹,墙壁数米之厚,大门重达90吨,钢结构圆柱形,中间留出狭窄通道;门框重达140吨,由钢筋混凝土浇铸而成。一旦大门关闭,金库自动处于密闭状态,即便窃贼进入金库内部,也会窒息死亡。

然而,这些地下金库的储藏室基本从未对外开放过,也一直没有被公开审计过。就连银行的大部分职员,都对库内黄金的实际状况不甚了了,恐怕只有少数员工知道库内黄金的来龙去脉。黄金交易时各房间的金块是否真的挪动过,也无人知晓无人监督。美元一路升值、美国经济蒸蒸日上之际,金库里的黄金安然度日,不受干扰。然而,自1970年代就已经出现了提取黄金的忧虑。法国自1966年就已经着手提走黄金运送回国,至今近60年来从未中断。自2008年金融危机之后,美元不断贬值更引发不少国家对美元的担忧。特朗普政府的“美国优先”政策及各种政治经济不稳定迹象,则令各国更迫切地希望自主拥有黄金,拥有随时运用黄金稳定市场的能力,因此纷纷加大力度购买或陆续提取黄金。比如,2017年德国提取了743吨黄金,美国当时并未阻挠。但是,也有消息称拿回的黄金却不是原先的箱子;而当德国再次要求核查余下的一千多吨黄金时,美国却以意图不明为由拒绝。

作为美国在欧的重要盟友,德国在美黄金数量庞大,且很少提过运回国的要求。对待这样重要的盟友,美国却不允许其派人进库查核自家黄金的数量。如果不是擅自销毁挪用的话,那只能说明美单边保护主义政策已走火入魔,对盟友一个简单正常的要求都如临大敌,我行我素地加以拒绝,让全球大跌眼镜。美联储不是第一次拒绝查询或提取存储在美国的黄金储备了,之前已数次推搪了德国、委内瑞拉等多国运回黄金的要求。按道理,这些黄金的所有权清晰无比,纽约的地下金库只不过是一个暂时的存放地,美国铸币局和美联储都不过是暂时的保管人,黄金财产属于各个主权国家,美国无权拒绝他国取回属于自己的财产。正因如此,美联储多次拒绝提取甚至推延查询,显得意味深长。难道美国真有胆量将他国黄金私自挪用?难道最安全的黄金储存地,反而成为最不安全的地方,被“大盗”堂而皇之光顾?完美的金库安全设计,足以排除外贼,却更加将怀疑的矛头指向监守自盗。舆论普遍认为,不是金库的实体安全出了问题,而可能是美国和美元的信用双双出了问题。

 

美元危机迫在眉睫

黄金运美和存储的背后,是美国国家信用的背书,是美元金融霸权的象征;而黄金提取及运送回国的背后,则是对美元的不信任,对美国金融霸权的不满。

上个世纪70年代,强美元格局开始逐渐松动。美无力支撑美元兑黄金的承诺,四处借债,贸易纷争四起,美元大幅贬值。1960、1968、1971、1973年四次美元危机,最终导致布雷顿森林体系彻底瓦解,美国总统尼克松宣布关闭黄金视窗。时至今日,黄金计价的美元价值仅仅相当于40年前的2.89%;加之美国现任总统特朗普发动贸易战,奉行“美国优先”的保护主义政策,给全球经济政治带来新的不确定性,令各国对于在美黄金资产安全普遍产生疑虑。继2017年运回700余吨黄金后,德国国内“让黄金回家”的呼声一直高涨。德国《明镜》杂志就此评论称,这真像“悬疑谍战片的开场白”,很可能最终“德国人打开美国的金库,发现里面空空如也。” 据报道,查询被拒的德国与俄罗斯均呼吁世界各国联合起来彻查在美黄金储备。

无独有偶,美国国内也掀起要求审计黄金储备的风潮。2019年6月,美国众议员穆尼提出黄金储备透明度法案,号称将开展自艾森豪威尔政府以来首次对美国黄金储备的审计。虽然财政部宣称每年都会联合铸币局进行审计,保证资料没有偏差,但至今无法拿出审计结果。美国国内的一些专家,也在寻找挪用的证据,他们成立了“黄金反托拉斯行动委员会”,查找美国政府秘密进行黄金市场交易的蛛丝马迹。

2008年金融危机后,黄金价格曾经一度飞涨。关注黄金和担忧黄金被“挪用”的情绪曾经达到小高潮。今天,美国保护主义政策盛行,美元的信誉再次受到冲击,预防美元危机的紧迫性再度出现,黄金价格得到支撑;这其中展现的,其实恰恰是全球对美元和美国信誉日益加深的危机感。各国查询及提取黄金之举,或许就是出于被动抗衡美元贬值的避险之举,而美国刻意拖延及隐瞒,打出“黄金阴谋论”,其实是不敢正视危机趋势,企图深化保护主义,这更大大加深了各国对海外黄金安全性的疑虑。不仅无益减轻对美元的不信任,反而更将推动各国提取黄金的欲望。

近年来,德国、土耳其、匈牙利、法国、意大利、罗马尼亚等国均开始购买黄金,并宣布将海外黄金运回国。据报道,波兰央行去年11月从海外运回100吨黄金,此前的10月又增持100吨黄金;荷兰也于去年10月将黄金转移至现金中心,并明确赞同金本位制。据称,俄罗斯央行抛售了94%的美元资产,用来购买黄金、人民币、欧元等非美元资产。截止2019年12月,俄罗斯央行官方储备达2250吨,已连续数月成为全球央行中最大的黄金买家。中俄及欧洲各国也都在加紧获取和开采实物黄金。世界黄金协会已经将黄金列为2020年最宝贵的战略性经济资产。当今世界,很可能正在出现第五次大型的美元危机。

这是一个有趣的现象。美国一直减低黄金的有效性,大谈“黄金阴谋论”“黄金边缘化”,但全球各国不再附和,反而日益重视黄金。显然,美国越是单边保护转嫁危机,各国就越发恐慌,越发下意识地要攥紧避险黄金抵抗美元下跌风险和宏观经济风险,越发加剧了去美元化。一场大型的风暴很可能随时降临,以美元为主导的国际货币信用体系的崩塌,不是耸人听闻。

 

不如换个地方储存?

世界是多元的。美元避险的正常举措以及查询黄金的主权行为受到阻挠,究其原因,就在于世界的多元化仍然不充分,在于单边霸权之下对于多元化的尊重仍远远不足。如果黄金有更多的交易地点可以选择,各国就将有更多的灵活存储余地;如果交易货币不仅仅是美元,也有其他更加多元化的货币选择,各国就不至于只能在美元与黄金之间摇摆,只能用单一的黄金当作美元风险的唯一避风港。风险管理的最主要原则,就是不能把钱“放在一个篮子里”。遥想200多年前,英格兰中央银行拥有全球最多的黄金储备,随着国力衰退,不得不大量抛售黄金;当时冉冉升起的美国提供了更多元化的选择,顺势吸纳了更多的黄金。这一方面助力了美国和美元体系的崛起,另一方面也是顺势而为,降低了全球爆发经济危机和货币危机的风险。

多元化的努力是规避危机的最佳方式。2002年,中国上海正式成立黄金交易所,至今已有将近20年历史;近期,中国在国际黄金市场上打破多年以来的沉默惯例,截止2019年12月,根据上交所官方网页公布的数据显示,上交所黄金期货合约全年估计累计成交量创历史新高,达9.24万吨,同比增长186.58%;累计成交额29.99万亿元,同比增长238.91%。人民币黄金期权于2019年12月20日正式交易,交易第一天即有6361手,达到4067.02万元的不俗业绩。与此同时,中国的黄金储备出现连续10个月的大规模增长,达到1948吨。虽然不足以完全化解风险,但是,在宏观经济风险与货币信用风险双双快速增长的情况下,正视世界的多样性与多元化,是共赢避险的唯一选择。

 

文:子竹

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